伊利諾伊州芝加哥 – 海亞特酒店公司宣布，已簽訂了一項確定的協議，以2025年6月17日從普拉亞（Playa）以20億美元的價格出售Playa擁有的全部房地產投資組合，以2025年的價格出售給Tortuga Resorts，這是KSL Capital Partners LLC和Rodina的合資企業。如果滿足某些運營閾值，凱悅酒店可以額外獲得1.43億美元的收入。房地產交易預計將在2025年底之前結束，並在墨西哥和其他習慣結案條件下得到監管批准。
房地產投資組合包括位於墨西哥，多米尼加共和國和牙買加的15個全包度假村資產。與房地產銷售，凱悅（Hyatt）和Tortuga同時同時將簽訂15個物業中13個的50年管理協議，其條款與凱悅（Hyatt）現有的全包管理費結構一致，而其餘的兩個物業則是在單獨的合同安排下進行的。 Hyatt將保留與房地產交易有關的2億美元優先股。
出售房地產投資組合後，凱悅酒店的資產管理業務的淨購買價格約為5.55億美元，資產銷售的總收益淨。凱悅（Hyatt）預計將在2027年賺取60至6500萬美元的穩定調整後的EBITDA，其中包括無限度假俱樂部和ALG假期的收入，這是8.5倍 – 9.5倍的隱含倍數。在滿足收入條件的程度上，暗示的多個將進一步改善。
凱悅酒店總裁兼首席執行官Mark Hoplamazian說：“計劃的房地產出售向Tortuga銷售，將Playa酒店和度假村的收購轉變為一項完全資產的交易，並增加了凱悅的基於收費的收入。” “凱悅公司已經獲得了長期，持久的管理協議，而計劃的房地產銷售表明了凱悅對其資產燈商業模式的承諾以及向股東提供價值的能力，這些股東在第一年就可以增值。”
房地產銷售完成後，凱悅必須使用收益來償還用於資助Playa收購的一部分的延遲的Draw定期貸款，並期望Pro Forma淨槓桿作用與維持其投資級信貸資料所需的閾值一致。
與交易有關，BDT＆MSD Partners擔任Hyatt的首席財務顧問，而Berkadia擔任Hyatt的房地產顧問。 Latham＆Watkins LLP是凱悅的法律顧問。 Goldman Sachs＆Co。 LLC擔任Tortuga的獨家財務顧問，Simpson Thacher＆Bartlett LLP擔任Tortuga的法律顧問。
